民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们(men)随即赶赴广交会(huì)开(kāi)展专项(xiàng)调研(yán)，用另一(yī)个(gè)视角观察中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业(yè)现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最全、参会采(cǎi)购商(shāng)数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办(bàn)，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉(shè)及(jí)的规模(mó)大小(xiǎo)和(hé)所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也(yě)包括(kuò)行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便(biàn)于我们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息的第(dì)一(yī)大(dà)优势(shì)。

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的(de)拓(tuò)客渠(qú)道。新增(zēng)客源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增订单(dān)。广交会参会客(kè)户及(jí)参展氛(fēn)围，能(néng)够为我(wǒ)们把握(wò)更长趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点(diǎn)特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　本次广交会客(kè)流(liú)量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)明显增多。境(jìng)内和(hé)境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交(jiāo)流时，境内和(hé)境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数(shù)量(liàng)明显下降，意味着(zhe)高效益(yì)客户不足(zú)，毕竟欧美客(kè)户属于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一路(lù)”沿线国(guó)家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成(chéng)中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前(qián)长三(sān)角出(chū)口调研信息一致，本次广交会(huì)调(diào)研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同(tóng)类(lèi)型出口企业感受存(cún)异。部分企业表示今年对(蒙古女人为什么不能碰duì)俄快(kuài)速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不(bù)同(tóng)规(guī)模和类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)订单明(míng)显下滑(huá)，中大(dà)型企业(yè)反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单虽(suī)有下滑，下(xià)滑程度较(jiào)轻，甚至部(bù)分大中型(xíng)企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的代加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订单情况相对(duì)较(jiào)好，出口压(yā)力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸(mào)易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体(tǐ)与(yǔ)中国(guó)之间(jiān)的贸(mào)易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地制(zhì)造(zào)业(yè)免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是(shì)这一(yī)轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展杭(háng)州外贸专项调研(yán)，随(suí)后发布《中国出口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出(chū)口订单和金额或将大增，主因(yīn)去年(nián)底(dǐ)订(dìng)单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后(hòu)中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们(men)前往广(guǎng)州(zhōu)进行(xíng)专项调研，从另一个角度观察(chá)中国当(dāng)下出口现状(zhuàng)以(yǐ)及(jí)中(zhōng)国出口企业面(miàn)临的(de)长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环(huán)境和大(dà)趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重(zhòng)要(yào)的拓客(kè)渠道，能(néng)够集(jí)中高效拓展新客户(hù)群(qún)体。新(xīn)增客源的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外(wài)贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当期(qī)订单暴(bào)增。短期(qī)之内海关(guān)总署统计(jì)的出口订单(dān)主要(yào)与之前客户签订(dìng)的老订单(dān)相关(guān)。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可(kě)观察样(yàng)本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国最大的(de)进(jìn)出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的(de)会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业(yè)类型(xíng)最多、参(cān)会采购商数(shù)量最(zuì)多(duō)、国别最广，能够为我(wǒ)们(men)观察中国(guó)外贸出(chū)口现状(zhuàng)和(hé)趋势(shì)提(tí)供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆(liàng)及配(pèi)件(jiàn)、机(jī)械、五金工(gōng)具(jù)、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费品、礼品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及(jí)休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业(yè)数(shù)量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境(jìng)五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研(yán)企(qǐ)业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会开放境内(nèi)采购(gòu)商名额，客流结构上(shàng)境内采购商与境外采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会(huì)更多人流来自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年(nián)内外交流比较充(chōng)分时，境内和(hé)境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本(běn)次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客(kè)户，欧美采购(gòu)商数量下降，意(yì)味着本次广交(jiāo)会反馈出来(lái)的信(xìn)息是当下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客(kè)户数量偏(piān)少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速(sù)有关，部分采购商已经不直接前往线下(xià)展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和中东客(kè)户(hù)订单(dān)，不同企业之间感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和(hé)前(qián)次调研结(jié)果相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明(míng)显，而(ér)中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部(bù)分企业(yè)存(cún)在(zài)订单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的外(wài)贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业正面临(lín)较(jiào)为(wèi)广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧(ōu)美(měi)发达(dá)国家之(zhī)间存在贸(mào)易摩擦，除(chú)此之(zhī)外，中国企业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于(yú)保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实(shí)行第四(sì)档35％的共同(tóng)对外(wài)关(guān)税的(de)决(jué)定(dìng)，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税率分(fēn)三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护(hù)本(běn)地制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产(chǎn)业(yè)转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业存在产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主要流向东(dōng)南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地(dì)。产业转移(yí)至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份(fèn)额(é)影响(xiǎng)上，企业反馈和宏(hóng)观数(shù)据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业(yè)认为转移产能尚不构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移(yí)的订(dìng)单规(guī)模较小。

蒙古女人为什么不能碰　　风险提(tí)示(shì)

　　调(diào)研样本企(qǐ)业数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海(hǎi)外(wài)经济(jì)衰(shuāi)退(tuì)超(chāo)预(yù)期。

　　本(běn)文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之(zhī)三：广交会下的出口群(qún)像》

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